В конце 2019 года на 27 декабря ближние котировки пшеницы в США и Европе имели разную оценочную стоимость. В Чикаго на бирже СВОТ пшеничные контракты оценивались в 204,6 доллара за тонну в Лондоне на бирже LIFFE в 192 доллара за тонну, а в Париже на бирже MATIF в 210,7 доллара за тонну. По сравнению с аналогичным периодом 2018 года котировки пшеницы в США повысились на 8,9%, в Британии на 11%, а во Франции на 3,7%. В начале прошлого года мало кто ожидал, что пшеницу в 2020 году ждет еще больший рост. Год оказался очень сложным, и факторов развития рынка вверх было более чем достаточно. Подробности читайте ниже.
За январь 2020 года, несмотря на достаточно высокую волатильность в течение месяца, котировки пшеницы в итоге в США, а особенно во Франции изменились слабо – опустились в пределах половины процента. Исключение составили британские пшеничные контракты. Здесь они повысились более чем на два процента. В январе в Лондоне котировки пшеницы поднялись на 2,1%, в Париже опустились на 0,1%, а в Чикаго на 0,6%, передает «КазахЗерно.kz».
За февраль котировки пшеницы на обоих континентах изрядно ослабили позиции. Волатильность пшеничных контрактов в США опять оказалась самой высокой. Последняя неделя месяца опустила американскую пшеницу почти на пять процентов. Это, в конечном итоге и определило ее значительный отрицательный результат за месяц. Европейские котировки пшеницы в течение месяца то поднимались, то снижались, но с тем же негативным месячным итогом. В феврале в Лондоне котировки пшеницы снизились на 3,7%, в Париже опустились на 1,6%, а в Чикаго на 5,2%.
За март, а именно с 28 февраля по 27 марта котировки пшеницы выросли в США и Европе, но в разной пропорции. В США за март пшеничные контракты возвратили стоимость начала февраля со значительным заделом вверх. С большим дисконтом отыграла цену французская пшеница. А вот в Британии мартовский рост котировок не смог покрыть февральских потерь. В марте в Лондоне котировки пшеницы повысились на 2,2%, в Париже на 3,5%, а в Чикаго на 8,8%.
Апрель с 27 марта по 1 мая для котировок пшеницы в США и Европе оказался провальным периодом. Пшеничные контракты во многом потеряли позиции занятые в марте. Особенно заметно просели котировки пшеницы в США, пропорции падения американской пшеницы в апреле превзошли динамику роста котировок в марте. Британские пшеничные контракты потеряли более трех процентов, что тоже выше повышения месяц назад. Только французские котировки отделались в снижении сравнительно легко. Падение котировок не достигло даже одного процента. В апреле в Лондоне котировки пшеницы опустились на 3,2%, в Париже на 0,9%, а в Чикаго на 9,6%.
В мае котировки пшеницы в США в начале месяца повысились, затем потеряли позиции и к концу периода восстановились с небольшим положительным результатом в рамках процента. Волатильность французских пшеничных контрактов в течение месяца была более резкой, чем у американских котировок, но они по итогам мая снизились. Британская пшеница поднималась практически весь период и за четыре недели набрала более семи с половиной процента. В итоге в мае в Лондоне котировки пшеницы повысились на 7,6%, в Париже снизились на 1,2%, а в Чикаго поднялись на 0,8%.
Июнь оказался для котировок пшеницы в США, Франции и Британии провальным месяцем Особенно это коснулось американских пшеничных контрактов, которые снижались в июне четыре недели подряд. В течение периода пшеничные контракты в США зашли далеко вниз за пять долларов за бушель и не возвратились обратно, как это бывало раньше, а только углубились вниз. Французские котировки пшеницы тоже без остановки опускались весь месяц, но их движение, порой в значительной мере корректировал курс доллара. Меньше всех снизились британские пшеничные контракты. Они успели повыситься в начале июня, прежде чем падать в следующие три недели. В июне в Лондоне котировки пшеницы опустились на 3,1%, в Париже на 5,8%, а в Чикаго на 8,6%.
После провального июня в июле котировки пшеницы в США, Франции и Британии пошли вверх и повысились все вместе, но в разных пропорциях. Наиболее зримо выросли американские пшеничные контракты. Они сполна возвратили потерянную в июне стоимость и даже превзошли ее – рост более чем на десять процентов. Рост мог бы быть еще более значимым, если бы не падение котировок в последнюю неделю июля. В меньшей динамике поднялась британская пшеница, и ее траектория движения вверх была не совсем гладкой. Рост сменился в конце месяца падением. Так же двигались французские котировки пшеницы. Они поднялись в еще меньшей мере, чем британские, которые получили в конце месяца наибольшую цену в американском эквиваленте. За июль в Лондоне котировки пшеницы повысились на 5,9%, в Париже на 3,2%, а в Чикаго на 11,7%.
За август котировки пшеницы повысились на обоих континентах, также как и в июле. Но на этот раз пшеничные контракты в Европе поднялись в большей степени, чем в США. Дополнительно их гнал вверх падающий к европейским валютам доллар. Американская пшеница в августе по отношению к июлю снизила динамику роста, а европейская пшеница ее увеличила, особенно заметно во Франции – более девяти процентов. Но в Британии котировки пшеницы поднимались гладко весь месяц, а во Франции рост одну неделю сменился падением. За август в Лондоне котировки пшеницы повысились на 8,8%, в Париже на 9,3%, а в Чикаго на 3,3%.
В сентябре котировки пшеницы в США и Европе после августовского роста продвинулись еще дальше вверх и тоже в значительной пропорции. За первые три недели сентября в Европе динамика повышения стала ниже. В Британии рост пшеничных контрактов приблизился к уровню четырех процентов, а во Франции превысил три процента. В США котировки пшеницы, наоборот, усилили степень повышения почти до пяти процентов. Особенно высокий рост котировки пшеницы получили в середине сентября, за период с 11 по 18 число. За сентябрь в Лондоне котировки пшеницы повысились на 5,5%, в Париже на 3,3%, а в Чикаго на 4,5%. Кукуруза в США выросла на 5,7%, а соя на 7,4%. В номинале евро рапс в Париже поднялся на 2%, а кукуруза на 1,5%.
Котировки пшеницы в США в октябре пошли стремительно вверх, опережая сентябрьскую динамику роста. За октябрь американские пшеничные контракты выросли в почти такой же относительной и абсолютной прогрессии, как в сентябре – почти на четыре с половиной процентов и стали лидерами роста на срочном пшеничном рынке. Французские котировки пшеницы повысились в меньшей степени. В меньшей мере поднялась британская пшеница, но в сентябре она была фаворитом роста. Однако, за октябрь рост котировок мог бы быть и выше. Триумфальное шествие европейских котировок вверх было прервано в течение последней недели октября. За этот период котировки пшеницы сдали позиции на срочном, а затем и на наличном рынках на обоих континентах. Всего за октябрь по 30 число в Лондоне котировки пшеницы повысились на 2,7%, в Париже на 4,2%, а в Чикаго на 4,4%.
Срочный рынок пшеницы в ноябре продолжал расти. Последний раз он снижался в июне. Но потом повысился в июле, августе, сентябре и октябре. По итогам ноября пшеничные контракты в Европе и США опять выросли. Но на этот раз пшеничные котировки в Европе поднялись в большей степени, чем в США. Дополнительно их гнал вверх падающий к европейским валютам доллар. Всего за ноябрь в Лондоне котировки пшеницы повысились на 6,4%, в Париже на 4,8%, а в Чикаго на 1,2%.
В декабре, в течение четырех недель с 27 ноября по 25 декабря срочный рынок пшеницы в США и Европе однозначно повысился. В течение периода котировки пшеницы сначала резко опустились на обоих континентах, потом восстановили стоимость, а течение третьей недели опять сорвались вниз. И только к концу месяца котировки вновь подбросило вверх, что и решило положительный итог месяца. В декабре пальму первенства роста перехватили котировки в США, а пшеничные контракты в Европе, наоборот снизили динамику повышения, особенно в Британии. Всего с 27 ноября по 25 декабря в Лондоне котировки пшеницы повысились на 1.7%, в Париже на 2,6%, а в Чикаго на 3,5%.
Динамика срочного рынка пшеницы в 2020 году на конец месяца
| 27.дек | 31.янв | 28.фев | 27.мар | 24.апр | 29.май | 26.июн | 31.июл | 28.авг | 25.сен | 30.окт | 27.ноя | 25.дек | |
| Доллар/бушель | |||||||||||||
| Пшеница СВОТ Чикаго | 5,5625 | 5,5375 | 5,25 | 5,7125 | 5,305 | 5,2075 | 4,7575 | 5,3125 | 5,4875 | 5,4425 | 5,985 | 6,06 | 6,27 |
| Доллар/тонна | |||||||||||||
| Пшеница LIFFE Лондон | 192 | 196,2 | 189 | 193,2 | 191,9 | 201,3 | 194,8 | 206,3 | 224,4 | 233,4 | 243,1 | 258,6 | 262,9 |
| Пшеница MATIF Париж | 210,7 | 210,6 | 207,3 | 214,5 | 212,6 | 210,1 | 198 | 204,3 | 223,2 | 224,4 | 240,2 | 251,7 | 258,3 |
Графики движения срочного рынка пшеницы в 2020 году с 27 декабря 2019 по 25 декабря 2020 года
За 2020 год котировки пшеницы на биржах США и Европы значительно выросли в совершенно разной, но высокой прогрессии. Причины этому факту многочисленны и разнообразны. Как уже сообщалось ранее, в конце 2019 года на 27 декабря ближние котировки пшеницы в США и Европе имели разную оценочную стоимость. В Чикаго на бирже СВОТ пшеничные контракты оценивались в 204,6 доллара за тонну в Лондоне на бирже LIFFE в 192 доллара за тонну, а в Париже на бирже MATIF в 210,7 доллара за тонну. По сравнению с аналогичным периодом 2018 года котировки пшеницы в США повысились на 8,9%, в Британии на 11%, а во Франции на 3,7%. В начале прошлого года мало кто ожидал, что пшеницу в 2020 году ждет еще больший рост. Год оказался очень сложным. Друг с другом переплелись целый ряд негативных экономических, политических и социальных факторов.
Котировки пшеницы на Чикагской бирже в США год с 27 декабря 2019 года по 25 декабря 2020 года повысились с 5,5625 до 6,27 доллара за бушель или на 25,8 доллара за тонну с 204,6 до 230,4 доллара за тонну или на 12,2%. В Британии на бирже LIFFE пшеничные контракты выросли на 70,9 доллара за тонну с 192 до 262,9 доллара за тонну или на 36,9%. Во Франции на бирже MATIF пшеница поднялась на 47,6 доллара за тонну с 210,7 до 258,3 доллара за тонну или на 22,6%, — передает «КазахЗерно.kz».
Как видно из подсчетов в Европе котировки пшеницы выросли в гораздо более высокой динамике. В Британии более чем на треть, а во Франции более чем на двадцать процентов. Американские пшеничные контракты на фоне этого, набрали только чуть более десяти процентов. Такой опережающий рост европейской пшеницы по сравнению с американской обусловлен значительным падением доллара к европейским валютам – евро и фунту в течение всего 2020 года. В эквиваленте международной торговли пшеница в Британии и Франции европейская пшеница получила дополнительный ценовой бонус. На валютном рынке доллар за весь 2020 года снизился к евро с 0,9071 евро за доллар на 27 декабря 2019 года до 0,8132 евро за доллар на 30 января 2020 года или на 10,4%. К фунту доллар упал с 0,7613 фунта за доллар до 0,7362 фунта за доллар или на 3,3%.
Повышению цен на зерно явно поспособствовали протекционистские меры России в виде введения квот в отношении экспорта зерна и пшеницы в течение 2020 года. Сначала это было в апреле до конца 2019-20 сезона, а затем еще более жесткие ограничения экономического характера в конце года. Даже еще не принятые, а только обсуждаемые возможные решения по введению квот, поднимали весь мировой рынок пшеницы. И это понятно, так решения о введении квот на пшеницу принималось в стране, лидирующей в мире по объему экспорта этой зерновой культуры.
Напомним. Обсуждение введение квот по зерну обсуждалось неоднократно в течение всего 2020 года и считалось решенным вопросом. Экспортная квота в ушедшем году в размере 7 млн. тонн была введена с 1 апреля. Такое решение вызвано несколькими причинами. Во-первых, это короновирус и желание российских властей сохранить высокие запасы зерна в случае непредвиденных ситуаций, во-вторых – сдерживание цен на внутреннем рынке, который в немалой степени зависит от рынка экспортного. Но квоты были исчерпаны чрезвычайно быстро. Экспортеры зерна контрактовали его объемы чрезвычайно быстро, в том числе, чтобы не опоздать. Тем не менее, законтрактованное зерно может отгружаться еще долго, но новые сертификаты уже не выдаются. ФТС прекратила выпуск новых деклараций для экспорта зерна из России после того, как квота в объеме 7 млн. тонн была полностью выбрана. После вывоза этого объема экспорт зерна из РФ будет остановлен, сообщал тогда Минсельхоз.
В декабре введены в России новые ограничения экспорта зерна и введены тарифные квота в размере 17,5 млн. тонн на вывоз пшеницы, ржи, ячменя и кукурузы с 15 февраля до конца сезона. Экспорт зерновых в объемах, превышающих ее, будет облагаться пошлиной в 50% от таможенной стоимости вывозимой продукции, но не менее чем 100 евро за одну тонну. В пределах квоты пошлины на вывоз ржи, ячменя и кукурузы составят 0%, на вывоз пшеницы – 25 евро за тонну.
Кроме причин роста экономического характера, в этом году появился фактор мировой пандемии COVID – 19. Это усилило международный спрос на пшеницу, так как страны-импортеры этой зерновой культуры приняли решения перестраховать себя в плане обеспечения своего населения продовольствием. Пандемия вызвала дополнительные риски и неопределенности, связанные с поставками зерновых культур и других продуктов питания. Поэтому импортеры увеличили объемы закупаемой продукции на случай возможных дальнейших затруднений. На фоне повышенной активности импортеров, международные эксперты значительно повысили прогнозы международной торговли зерном и отдельно пшеницей. Если в январе 2020 года мировой экспорт зерна оценивался в 377 млн. тонн, а пшеницы в 175 млн. тонн, то в ноябре прогноз увеличен до 409 млн. тонн для зерна и до 186 млн. тонн для пшеницы.
Прогнозы Международного Совета по зерну
Первый в 2020 году отчет Международного Совета по зерну (IGC) в 2019-20 сезоне от 23 января показал повышенные прогнозы по мировому производству зерна. Он вырос к прошлому прогнозу в ноябре на 8 млн. тонн с 2162 до 2170 млн. тонн. Но вся прибавка будет за счет кукурузы и других культур. Прогноз потребления увеличен на 6 млн. тонн с 2188 до 2194 млн. тонн. Дефицит мирового зернового баланса зерна составил 24 млн. тонн. Объемы торговли зерном выросли в прогнозе на 2 млн. тонн с 375 до 377 млн. тонн. Конечные переходящие запасы сезона повышены на 5 млн. тонн с 594 до 599 млн. тонн. Прогноз по производства пшеницы в январе, наоборот, снизился на 1 млн. тонн с 762 до 761 млн. тонн. Снизился прогноз потребления пшеницы на 2 млн. тонн с 756 до 754 млн. тонн. Прогноз мировой торговли пшеницей повысился на 2 млн. тонн с 173 до 175 млн. тонн. Конечные переходящие запасы сезона возросли на 1 млн. тонн с 271 до 272 млн. тонн.
Последний прогноз IGC в 2020 году 26 ноября прогноз производства снизил на 7 млн. тонн с 2226 до 2219 млн. тонн, а прогноз потребления на 4 млн. тонн с 2223 до 2221 млн. тонн. Конечные запасы сезона сокращены на 3 млн. тонн с 619 до 616 млн. тонн. Но увеличен прогноз мировой торговли зерном на 6 млн. тонн с 403 до 409 млн. тонн. В ноябре по пшенице выросли прогнозы производства на 1 млн. тонн с 764 до 765 млн. тонн пшеницы, потребления на 1 млн. тонн с 751 до 752 млн. тонн. Прогноз торговли повысился с 185 до 186 млн. тонн, а конечные запасы поднялись на 1 млн. тонн с 291 до 292 млн. тонн.
В итоге с января по ноябрь прогнозы по производству зерна выросли с 2162 до 2221 млн. тонн, а по пшенице с 761 до 765 млн. тонн, прогноз по потреблению зерна повысился с 2194 до 2221 млн. тонн, а по пшенице опустился с 754 до 752 млн. тонн. Прогноз запасов зерна увеличен с 599 до 616 млн. тонн, а пшеницы с 272 до 292 млн. тонн.
Минимумы и максимумы котировок пшеницы в 2020 году
Общий итог развития котировок пшеницы в США, Франции и Британии – однозначное повышение годовых значений. При этом их максимум пришелся на окончание 2020 года во всех трех случаях. Тем не менее, если взглянуть на таблицы и графики движения котировок пшеницы, то мы видим различную траекторию развития котировок на разных биржах и основной прирост их стоимости приходится на вторую половину календарного 2020 года.
На бирже СВОТ в США первая половина года отмечена как взлетами, так и падениями. Первый минимум в этом году американская пшеница получает как раз в день объявления мировой пандемии коронавируса. 13 марта котировки пшеницы снижаются до 5,06 доллара за бушель. Затем шок постепенно проходит, и пшеница набирает вес, но недолго. Далее пшеница опять снижается почти беспрерывно и достигает своего дна в канун нового 2020-21 сезона 26 июня — 4,7575 доллара за бушель. В новом сезоне американская пшеница основном растет, иногда с перерывами на резкое снижение. Самые высокие показатели у американских котировок в 2020 году 6,405 доллара за бушель на 31 декабря.
Динамика срочного рынка пшеницы на СВОТ в 2020 году на конец месяца, долларов за бушель
| 27.дек | 31.янв | 28.фев | 27.мар | 24.апр | 29.май | 26.июн | 31.июл | 28.авг | 25.сен | 30.окт | 27.ноя | 25.дек | 2020 к 2019 + — | 2020 к 2019 % | |
| Пшеница СВОТ Чикаго | 5,5625 | 5,5375 | 5,25 | 5,7125 | 5,305 | 5,2075 | 4,7575 | 5,3125 | 5,4875 | 5,4425 | 5,985 | 6,06 | 6,27 | 0,7075 | 112,2 |
Британские котировки пшеницы в первой части 2020 года или во второй половине 2019-20 сезона развивались крайне слабо. Контракты пшеницы повышались и снижались. В этом периоде проявились минимальные значения британских котировок, которые пришлись на 28 февраля – 189 долларов за тонну и на 17 апреля — 185,5 доллара за тонну. Британская пшеница раньше, чем американская преодолела минимумы и почти безостановочно пошла вверх вплоть до конца 2020 года.
Динамика срочного рынка пшеницы на LIFFE в 2020 году на конец месяца, долларов за тонну
| 27.дек | 31.янв | 28.фев | 27.мар | 24.апр | 29.май | 26.июн | 31.июл | 28.авг | 25.сен | 30.окт | 27.ноя | 25.дек | 2020 к 2019 + — | 2020 к 2019 % | |
| Пшеница LIFFE Лондон | 192 | 196,2 | 189 | 193,2 | 191,9 | 201,3 | 194,8 | 206,3 | 224,4 | 233,4 | 243,1 | 258,6 | 262,9 | 70,9 | 136,9 |
Французские котировки пшеницы в 2020 году испытали наибольший провал – менее 200 долларов за тонну 13 марта, когда было объявлено о всемирной пандемии 197,6 доллара за тонну и в конце прошлого 2019-20 сезона 26 июня 198 доллара за тонну. Далее практически всю первую половину текущего 2020-21 сезона они шли вверх, закончив календарный год максимальными итогами.
Динамика срочного рынка пшеницы на MATIF в 2020 году на конец месяца, долларов за тонну
| 27.дек | 31.янв | 28.фев | 27.мар | 24.апр | 29.май | 26.июн | 31.июл | 28.авг | 25.сен | 30.окт | 27.ноя | 25.дек | 2020 к 2019 + — | 2020 к 2019 % | |
| Пшеница MATIF Париж | 210,7 | 210,6 | 207,3 | 214,5 | 212,6 | 210,1 | 198 | 204,3 | 223,2 | 224,4 | 240,2 | 251,7 | 258,3 | 47,6 | 122,6 |
