Чистая прибыль Московской биржи в первом квартале 2019 года сократилась до шестилетнего минимума, составив 3 млрд руб. К такому результату привел форс-мажор — необходимость создания резерва из-за пропажи зерна, выступавшего обеспечением по сделкам на товарном рынке.
Эти отчисления могут сказаться и на годовых итогах работы биржи, сократив ожидаемую прибыль на 10%, пишет КоммерсантЪ.
Согласно данным отчетности по МСФО за первый квартал 2019 года, чистая прибыль ПАО «Московская биржа ММВБ-РТС» составила 3,09 млрд руб., что стало минимальным квартальным результатом с начала 2013 года. По сравнению с первым кварталом 2018 года падение достигло 28%. Причиной оказалось в первую очередь начисление резервов в размере 2,6 млрд руб., большая часть из которых (почти 2,4 млрд руб.) сформирована как одна из мер по снижению рисков из-за пропажи биржевого зерна из аккредитованных элеваторов.
О проблеме биржа сообщила в конце апреля: тогда стало известно о фактах пропажи зерна, выступавшего в качестве обеспечения по сделкам своп на товарном рынке. По оценкам издания, ущерб мог превысить 1,5 млрд руб. Величина резерва отражает «верхнюю оценку рисков, которые могут реализоваться по указанным выше причинам», сообщали тогда на бирже. Частично восстановлению резерва в следующих периодах будут способствовать погашение открытых свопов, исполнение обязательств по хранению добросовестными элеваторами, взыскание задолженности по пропаже и получение страхового возмещения.
Негативно на финансовый результат повлиял и опережающий рост операционных расходов (на 5,8%, до 3,73 млрд руб.) по сравнению с операционными доходами (рост на 4,2%, до 10,28 млрд руб.). Значительную долю расходов составили траты на персонал (1,75 млрд руб., рост на 2,9%), а также на амортизацию и содержание имущества и нематериальных активов (1,2 млрд руб., рост на 8,1%). По словам финансового директора Московской биржи Максима Лапина, затраты на персонал в значительной степени продиктованы необходимостью найма специалистов на проект «Маркетплейс».
Доходы биржи формировались в значительной степени за счет комиссионных платежей (рост на 11,1%, до 6,12 млрд руб., находятся вблизи исторического максимума, достигнутого в четвертом квартале 2018 года), полученных за счет операций на денежном (+23,2%) и срочном (+32,5%) рынках. Это произошло на фоне снижения объема торгов на обоих рынках (на 1,2% и 9,1% соответственно). Росту комиссионных доходов способствовали, в частности, увеличение тарифов по единому пулу и внедрение новых продуктов, отметил господин Лапин.
В целом финансовые результаты начала 2019 года оказались даже чуть лучше, чем ожидали участники рынка. По данным консенсус-прогноза аналитиков, опубликованного «Интерфаксом» 16 мая, чистая прибыль биржи оценивалась в 2,9 млрд руб. (что на 32,2% ниже показателя предшествующего года).
По оценке аналитика «БКС Глобал Маркетс» Елены Царевой (опубликована в рамках консенсус-прогноза «Интерфакса» от 6 мая), резерв в размере 2,4 млрд руб. составляет около 10% ожидаемой прибыли за 2019 год и около 40% прибыли за четвертый квартал 2018 года. Аналитик Райффайзенбанка Сергей Гарамита в рамках того же обзора отметил, что «резерв в полном объеме может занизить годовой прогноз по чистой прибыли и дивидендную базу на 9%». При этом он ожидает, что эффект от индексации тарифов на прибыль в этом году должен быть более чем компенсирован ростом операционных расходов (даже по нижней границе ориентира компании 9% год к году). Таким образом, при прочих равных чистая прибыль и дивиденды за 2019 год будут зависеть от роста торговых оборотов, а также объема восстановления резерва.
Справка: 1 рубль = 5,86 тг.
